La Gran Convergencia Financiera hacia la Tokenización Regulada: La Incorporación de Visa y el Enfoque en Activos Reales
Por Antonio Tejeda Encinas CEO Meta Channel Corporation
Continuando con el análisis del artículo «BlackRock fuerza la norma y cómo Europa —desde MiCA— ofrece la respuesta jurídica« (publicado el 4 de noviembre de 2025), donde se exploraba cómo gigantes como BlackRock se posicionan en el centro de la tokenización antes de que la regulación se consolide por completo, potenciando su creación y asegurando presencia cuando las normas lleguen, este texto profundiza en esa dinámica.
Nota de última hora: hoy, 10 de noviembre de 2025, el Bank of England (BoE) lanza una consulta histórica para stablecoins sistémicos en libras esterlinas: permite hasta el 60% de reservas en deuda pública a corto plazo, acceso a cuentas en el BoE para solvencia, y límites temporales (£20.000 para particulares, £10M para empresas) que se eliminarán gradualmente. Un movimiento que, como GENIUS Act en EE.UU., fuerza la norma con audacia anglo-sajona —mientras MiCA, en Europa, ya ofrece certeza regulatoria absoluta para activos reales tokenizados, sin especulación.
Ahora, con la reciente incorporación de Visa al ecosistema on-chain —que acelera su apuesta por stablecoins y préstamos tokenizados en octubre de 2025—, vemos cómo todo el mundo quiere intervenir en blockchain, un terreno que para META Channel Corporation ya es natural y cotidiano.
Todos estos actores innovan con audacia en sus roles específicos (a veces en los márgenes regulatorios, como anticipando marcos como el GENIUS Act en EE.UU.), pero META Channel Corporation se mantiene en la certeza absoluta de MiCA, enfocándonos exclusivamente en activos reales tokenizados, sin especulación.
Este enfoque nos diferencia: no competimos en escala global, sino en la elaboración integral de procesos jurídico-tecnológicos para clientes que buscan tokeniza con plena seguridad regulatoria.
A continuación, actualizamos el panorama con movimientos clave de noviembre de 2025 —incluyendo la audacia del BoE hoy—, ilustrando la innovación de cada actor en su rol —hasta dónde llegan ellos con audacia pre-regulatoria, y cómo Meta ya opera en ese horizonte con precisión post-MiCA.
Y mientras todos estos actores innovan con audacia en sus roles, surge una pregunta clave —la misma que planteábamos en el artículo anterior—: ¿quién asegura que esta convergencia funcione con certeza regulatoria absoluta, sin especulación?
Pagos Tokenizados: Visa Fuerza la Norma en Liquidación y Pagos Cross-Border
EN SU ROL DE LÍDER EN INFRAESTRUCTURA DE PAGOS GLOBALES, Visa ha dado un paso decisivo en octubre de 2025, consolidando su posición como puente entre finanzas tradicionales y on-chain mediante stablecoins. Siguiendo su anuncio del 28 de octubre, la red ahora soporta cuatro stablecoins nuevas —USDC, EURC, PYUSD y USDG— en cuatro blockchains adicionales (Ethereum, Solana, Stellar y Avalanche), facilitando liquidaciones instantáneas y transfronterizas convertibles a más de 25 fiat currencies.
Un informe previo de Visa del 16 de octubre destaca que los préstamos en stablecoins han superado los 670.000 millones de dólares en cinco años, con 51.700 millones solo en agosto de 2025, impulsados por smart contracts que automatizan mercados de crédito 24/7.
El CEO Ryan McInerney lo describió como parte de la transformación de Visa en un «hyperscaler» de pagos, con tokenización y stablecoins como pilares, y volúmenes cuadruplicados en Q4 2025 (anualizado a $2.5B mensuales). Esto incluye pilots con emisores como Circle para mint/burn de stablecoins bancarias vía Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), alineados con proyecciones de Citi y Coinbase de un mercado on-chain de 4 billones de dólares para 2030.
Visa, con su red de más de 15.000 instituciones, llega aquí con escala masiva en su rol de liquidación, pero aún en fase de experimentación agresiva —potenciando el ecosistema antes de que regulaciones como el GENIUS Act (firmado en julio de 2025 y efectivo en noviembre de 2026) se impliquen plenamente, similar a cómo BlackRock fuerza la norma en gestión de activos.
En Europa, Société Générale, en su rol de emisor bancario regulado, ha integrado su stablecoin EURCV (lanzada en 2023) en DeFi como Morpho en octubre de 2025, bajo MiCA, con respaldo 100% en euros y custodia de BNY Mellon para variantes como USDCV. Esto muestra cómo bancos sistémicos avanzan en pagos instantáneos con certeza regulatoria, un terreno donde Visa recién acelera su innovación.
Activos Reales en la Cadena: BlackRock Escala en Gestión de RWA y ETFs
EN SU ROL DE GESTORA DE ACTIVOS MASIVA, BlackRock reitera la tokenización de activos reales (RWA) como inevitable, con Larry Fink afirmando el 14 de octubre de 2025 en CNBC que más de 4 billones de dólares en carteras digitales están listos para migrar.
Su fondo BUIDL, lanzado en marzo de 2024 y tokenizado por Securitize, superó los 1.000 millones de dólares en AUM en marzo de 2025 (crecimiento 56% mensual), expandiéndose a Avalanche y Aptos con yields diarios y adopción en DeFi (ej. Ethena’s $200M allocation). BlackRock prepara un money market fund compliant con GENIUS Act para emisores de stablecoins, un movimiento que, como en el artículo previo, posiciona a la gestora en el centro de RWA antes de que la regulación se endurezca, asegurando que su modelo (con >$70M en yields distribuidos) sea el referente cuando llegue el marco normativo.
En España, @Azvalor, en su rol de gestora local innovadora, lanzó el 6 de octubre de 2025 su Azvalor Blockchain FI bajo el sandbox de la CNMV, con liquidación en tiempo real vía Allfunds Blockchain y BNP Paribas como depositario. Este fondo UCITS tokenizado ilustra la madurez en RWA europeos, alineado con MiCA y enfocado en eficiencia sin especulación, similar a iniciativas de Franklin Templeton en gestión de fondos.
La Banca se Reinventa: BBVA Avanza en Custodia y Servicios Retail Bajo MiCA
EN SU ROL DE BANCO GLOBAL CON FOCO EN CUSTODIA INSTITUCIONAL, BBVA ha escalado su oferta cripto en 2025 con énfasis regulado. En septiembre, firmó con Ripple para custodia digital en España, expandiendo desde Suiza (2021) y lanzando trading y custodia de BTC y ETH para clientes retail el mismo mes, todo bajo MiCA.
Esto integra blockchain con Swift en su rol custodio, reforzando seguridad para activos reales, como enfatizó Francisco Maroto: soluciones con «estándares bancarios» para evitar riesgos especulativos, innovando en los márgenes de MiCA ya consolidada.
DZ Bank, en Alemania y en rol de custodio cooperativo, desplegó su plataforma con Ripple en enero de 2025, iniciando pilots retail con Börse Stuttgart en diciembre de 2024. Estos pasos muestran cómo la banca traslada su rol custodio a on-chain, catalizados por MiCA, pero aún en implementación gradual frente a volatilidades pasadas.
Innovación Pública y Colaboración Global: EIB, Project Guardian y mBridge Aceleran en Infraestructura Soberana
EN SU ROL DE EMISOR SOBERANO, el Banco Europeo de Inversiones (EIB) emitió su quinto bono digital de 100 millones de euros el 15 de noviembre de 2024, liquidado con tokens de wholesale CBDC del Banco de Francia en DL3S, integrando plataformas como HSBC Orion y GS DAP. En abril de 2025, lanzó un Climate Awareness Bond de 3.000 millones alineado con EuGBS, demostrando interoperabilidad en su rol de innovación pública para emisiones rutinarias en 2025-2026.
Project Guardian del MAS, en rol de sandbox regulatorio asiático, evolucionó en 2025: en agosto desarrolló frameworks para tokenización de activos, y en octubre lanzó BLOOM para settlements en tokenized bank liabilities, con pilotos como Ant International en depósitos multi-moneda. Esto resalta DeFi institucional en renta fija y FX, innovando con diseños de referencia para DvP/PvP.
mBridge, liderado por el BIS en rol de consorcio cross-border, alcanzó MVP en mid-2024 y, pese a la salida del BIS en octubre de 2024, avanzó en noviembre de 2025 con updates sobre colaboración, incluyendo nodos de bancos centrales como PBoC y observadores globales (BCE, Fed). Enfocado en pagos P2P instantáneos, reduce costos en economías emergentes, pero su futuro depende de armonización regulatoria.
TokenLab by META Channel corp.: La Ejecución Práctica de la Certeza Regulatoria
Esta visión no es teórica. En TokenLab, la división de ejecución de META Channel Corporation, ya aplicamos este modelo en proyectos reales: desde la tokenización de derechos de propiedad intelectual en España hasta estructuras inmobiliarias en Latinoamérica y, si es necesario o se interesa por nuestro cliente, bajo el hub ZEC de Canarias.
Convertimos activos ilíquidos en productos digitales de grado institucional —jurídicamente sólidos, tecnológicamente auditables y listos para mercado— siempre bajo el marco MiCA.
No creamos cripto especulativa; construimos valor tangible con respaldo legal.
LA INCORPORACIÓN DE VISA EN OCTUBRE DE 2025 acelera la convergencia hacia finanzas híbridas, con BlackRock, BBVA, EIB y consorcios como Guardian y mBridge llegando a umbrales de escala e innovación en sus roles específicos que potencian —y anticipan— la regulación.
Pero, como en el análisis previo, esta audacia contrasta con la certeza de Meta Channel Corporation: trabajamos en la certeza de MiCA para tokenizar activos reales, elaborando procesos que hacen viable el ecosistema sin especulación.
En este panorama imponente, MCC no es un actor más en la mesa; somos el facilitador especializado que asegura que la innovación llegue con solidez jurídica y operativa, posicionándonos como aliados esenciales en la era de la tokenización regulada.
Cada actor juega su papel en este tablero global —unos con audacia pre-regulatoria, otros con precisión post-MiCA—. Aquí solo queremos actualizar conocimiento, compartir movimientos clave y reflexionar sobre su impacto.
Dicho esto, estamos convencidos de que MiCA, con los retoques que ya se están discutiendo en la UE, puede ser aún más competitiva** sin perder su esencia de certeza jurídica. Hablaremos de ello en el siguiente artículo.
Antonio Tejeda Encinas | CEO, META Channel Corporation
