{"id":39835,"date":"2025-12-26T13:17:33","date_gmt":"2025-12-26T13:17:33","guid":{"rendered":"https:\/\/metachannelcorp.com\/en\/success-stories\/comment-preparer-une-scale-up-saas-a-linvestissement-en-venture-capital-europeen\/"},"modified":"2025-12-26T13:17:33","modified_gmt":"2025-12-26T13:17:33","slug":"comment-preparer-une-scale-up-saas-au-venture-capital-europeen","status":"publish","type":"caso_exito","link":"https:\/\/metachannelcorp.com\/fr\/etudes-de-cas\/comment-preparer-une-scale-up-saas-au-venture-capital-europeen\/","title":{"rendered":"Comment pr\u00e9parer une scale-up SaaS \u00e0 l&#8217;investissement en venture capital europ\u00e9en"},"content":{"rendered":"<ul class=\"pills\">\n<li>Orbital Investment<\/li>\n<li>Connexion institutionnelle<\/li>\n<li>Strat\u00e9gie r\u00e9glementaire globale<\/li>\n<li>Mise en \u0153uvre et technologie\u202f: Modalit\u00e9 B (Bespoke Software)<\/li>\n<li>Droit global et conseil juridique int\u00e9gr\u00e9<\/li>\n<\/ul>\n<p class=\"eyebrow\">Titre du cas<\/p>\n<p class=\"entry-lead\">De l&#8217;entreprise \u00e0 l&#8217;actif investissable\u202f: le cas de la structuration d&#8217;une scale-up SaaS pour le venture capital<\/p>\n<h2>1. Contexte<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Profil du client\u202f:<\/strong> Scale-up de logiciels SaaS.<\/li>\n<li><strong>Secteur\u202f:<\/strong> Technologie \/ Logiciels B2B.<\/li>\n<li><strong>Axe de l&#8217;op\u00e9ration\u202f:<\/strong> Espagne \u2192 Europe (acc\u00e8s \u00e0 l&#8217;investissement).<\/li>\n<\/ul>\n<h2>2. Le d\u00e9fi strat\u00e9gique<\/h2>\n<p>Une scale-up espagnole de SaaS affichant 2 millions d&#8217;euros d&#8217;ARR et plus de 200 clients tentait depuis 18 mois, sans succ\u00e8s, de boucler un tour de table de s\u00e9rie A. Elle avait une activit\u00e9 r\u00e9elle et une traction d\u00e9montrable, mais sa structure soci\u00e9taire \u00e9tait chaotique, elle ne disposait pas d&#8217;un pacte d&#8217;associ\u00e9s conforme aux standards des investisseurs, sa documentation financi\u00e8re n&#8217;\u00e9tait pas auditable et ses dirigeants ne savaient pas formuler leur r\u00e9cit d&#8217;investissement.<\/p>\n<h2>3. L&#8217;architecture de la solution META Channel<\/h2>\n<p>L&#8217;Orbital Investment &amp; Execution Hub a \u00e9t\u00e9 mobilis\u00e9 pour mener un processus complet de structuration orient\u00e9 vers l&#8217;investissement institutionnel. La restructuration soci\u00e9taire a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e, un nouveau pacte d&#8217;associ\u00e9s comportant des clauses d&#8217;investissement standard a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u et mis en place, des \u00e9tats financiers auditables ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s, la compliance a \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9e et les supports de pr\u00e9sentation institutionnelle ainsi que le dossier de due diligence ont \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9s.<\/p>\n<h2>4. Orchestration de l&#8217;\u00e9cosyst\u00e8me\u202f: les couches en action<\/h2>\n<p>La <strong>Couche 5 (Juridique de fond)<\/strong>, pilot\u00e9e par META Channel, a men\u00e9 la restructuration et mis en place le nouveau pacte d&#8217;associ\u00e9s adapt\u00e9 aux standards du venture capital. La <strong>Couche 2 (Partenaires de r\u00e9f\u00e9rence)<\/strong> a pr\u00e9par\u00e9 la documentation financi\u00e8re et le mod\u00e8le de valorisation selon des crit\u00e8res internationaux, tandis que la <strong>Couche 4 (Technologique)<\/strong> a mis en place une Virtual Data Room avec une due diligence pr\u00e9-packag\u00e9e\u202f; la <strong>Couche 1 (Institutionnelle)<\/strong> a pr\u00e9sent\u00e9 le projet \u00e0 des fonds de VC en ad\u00e9quation avec le profil de l&#8217;entreprise.<\/p>\n<h2>5. Cat\u00e9gorie META Channel<\/h2>\n<div class=\"note note--wide\">\n<p><strong>Orbital Investment.<\/strong> Transforme des entreprises op\u00e9rationnelles en actifs financiers investissables, en alignant leur structure juridique, financi\u00e8re et technique sur les th\u00e8ses d&#8217;investissement et le niveau d&#8217;exigence du capital-risque (VC).<\/p>\n<\/div>\n<h2>6. Capacit\u00e9s strat\u00e9giques d\u00e9ploy\u00e9es<\/h2>\n<div class=\"note note--wide\">\n<ul class=\"caps-list\">\n<li>\u2611 <strong>Connexion institutionnelle<\/strong>\n<p class=\"caps-list__detail\">Mobilise le r\u00e9seau d&#8217;investisseurs institutionnels et de fonds de venture capital, valide l&#8217;ad\u00e9quation du projet avec la th\u00e8se d&#8217;investissement et coordonne les r\u00e9unions de pr\u00e9sentation (roadshow).<\/p>\n<\/li>\n<li>\u2611 <strong>Strat\u00e9gie r\u00e9glementaire globale<\/strong>\n<p class=\"caps-list__detail\">Audit de conformit\u00e9 (compliance) et mise \u00e0 niveau de la gouvernance d&#8217;entreprise pour satisfaire aux exigences r\u00e9glementaires des investisseurs institutionnels internationaux.<\/p>\n<\/li>\n<li>\u2611 <strong>Mise en \u0153uvre et technologie<\/strong>\n<ul class=\"caps-list\">\n<li class=\"is-off\">\u2610 Modalit\u00e9 A\u202f: mise en \u0153uvre de plateformes existantes<\/li>\n<li>\u2611 <strong>Modalit\u00e9 B\u202f: d\u00e9veloppement sur mesure (Bespoke Software)<\/strong>\n<p class=\"caps-list__detail\">D\u00e9veloppement et param\u00e9trage sur mesure d&#8217;un environnement technologique (Virtual Data Room) et d&#8217;outils de reporting financier structur\u00e9 pour garantir la tra\u00e7abilit\u00e9 pendant la due diligence.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li>\u2611 <strong>Droit global et conseil juridique int\u00e9gr\u00e9<\/strong>\n<p class=\"caps-list__detail\">R\u00e9daction et n\u00e9gociation du pacte d&#8217;associ\u00e9s (SHA) avec les clauses standard du secteur (drag-along, tag-along, liquidation preference) et restructuration compl\u00e8te de la table de capitalisation (cap table).<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<h2>7. R\u00e9sultats cl\u00e9s<\/h2>\n<ul>\n<li>Processus de structuration achev\u00e9 en 4 mois.<\/li>\n<li>La due diligence pr\u00e9-packag\u00e9e a r\u00e9duit de 60 % le temps d&#8217;analyse des investisseurs.<\/li>\n<li>Tour de s\u00e9rie A de 3 millions d&#8217;euros boucl\u00e9 avec un fonds europ\u00e9en de premier plan.<\/li>\n<li>Le processus d&#8217;investissement a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9 en 45 jours \u00e0 compter de la premi\u00e8re r\u00e9union.<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Orbital Investment Connexion institutionnelle Strat\u00e9gie r\u00e9glementaire globale Mise en \u0153uvre et technologie\u202f: Modalit\u00e9 B (Bespoke Software) Droit global et conseil juridique int\u00e9gr\u00e9 Titre du cas De l&#8217;entreprise \u00e0 l&#8217;actif investissable\u202f: le cas de la structuration d&#8217;une scale-up SaaS pour le venture capital 1. Contexte Profil du client\u202f: Scale-up de logiciels SaaS. 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